区（qū）块链是各参与方基于共识机（jī）制建立数字（zì）信任的分布式共（gòng）享账本，是多种技术（shù）的集成创新：基于时间戳的链式区块结构，上（shàng）链数据难以篡改；基于共识算法的实时运行系统，指定（dìng）数据（jù）可（kě）以共享；基于智能合（hé）约的自规则，技（jì）术性信任可以认证；基于加（jiā）密算法的（de）端对端网络，交易对（duì）手可以互选（xuǎn）。按照不同的（de）技术架（jià）构，区块（kuài）链可（kě）以（yǐ）分为（wéi）公有区块链、私有（yǒu）区块链和联盟区（qū）块链。

公有区块链架构的基（jī）本特（tè）征是，采用开放（fàng）读写及交易权限的去中心分布（bù）式账本（běn），采用共识算法（fǎ）及加密（mì）算法的去中介（jiè）数字（zì）信任机制，实行工作贡献证明及权益证明的虚拟（nǐ）货（huò）币激励机（jī）制。比特（tè）币（bì）的技术平台（tái）就属于（yú）第一代公有区块链。公有区块链架构（gòu）的技术性缺陷是（shì）硬（yìng）件需求高，交易速度低。一是海（hǎi）量数据（jù）存储需要巨大的空（kōng）间，二是数据同步需要（yào）高速的网络，三是（shì）各个节点的运行能力需要达标（biāo）和均衡，四是频繁计算需要（yào）消耗巨大的电能，因（yīn）而无法（fǎ）适（shì）应（yīng）规模化（huà）、高速度的（de）应用场（chǎng）景。在这种“去（qù）中心化”的架构下（xià），形形色色的（de）币圈社（shè）区，无（wú）论是（shì）比特币，还（hái）是以太（tài）坊（fāng），至今无（wú）法解决交易效率问题。

私有区块链架构的特点是，分布式账本是有中心的（de），读写及交（jiāo）易权限（xiàn）必须得到“中心（xīn）”的许（xǔ）可并接（jiē）受“中心”的约束和限制，私（sī）有链的数（shù）字信任（rèn）机制并不强调“去中（zhōng）介”。私有区块链具有传统信息（xī）技术架（jià）构的“中（zhōng）心化”特（tè）征，但采用（yòng）了分布式账（zhàng）本、智能合约、加密算法等区块链（liàn）技（jì）术，区块链平台与现有信息（xī）技术平台（tái）容（róng）易集成，可以建立局（jú）域性的多（duō）维（wéi）度（dù）交互架构（gòu），提高（gāo）数据（jù）处理速度和（hé）品质。一些专家认（rèn）为，私有（yǒu）区块链不是（shì）真正的区块（kuài）链。

联盟区（qū）块链一般（bān）意义上可（kě）以看作私（sī）有区块（kuài）链的集合，采用分布式（shì）、多中（zhōng）心、有中介的架构（gòu），其（qí）基本特征是，开源式、多中心的分布式账本，有限许（xǔ）可（kě）、有限授（shòu）权的（de）读写及交（jiāo）易（yì）权限，不强调（diào）去中介的（de）数字信任机（jī）制。区别（bié）于传统的大中（zhōng）心数据架构，联（lián）盟链（liàn）的（de）“中心”地位可以（yǐ）不是行（háng）政指定的（de），而（ér）在很大程（chéng）度上取决于技术先（xiān）进性、服（fú）务友好性（xìng）的（de）竞（jìng）争结果；“信任（rèn）”可以来自中介、依（yī）托传统信用模式，也（yě）可以是去（qù）中介（jiè）的技术性信（xìn）任。联盟区块链的技术架构，提（tí）供了规模化应用的可能（néng）性（xìng），比较适合金融交易（yì）场景特定的需（xū）求。

我（wǒ）国关于区块链金融的研发，包括数字票（piào）据、金融交易、供应链金融、资产托管、支付结算、物权存证、审计监督、数据（jù）共享等场景，大多（duō）采用了多中心联盟的分（fèn）布（bù）式共享账本架构。区块链技术研发和应（yīng）用的（de）实践证明，在规模化的商业应用（yòng）中，联盟（méng）区块链最有可（kě）能成（chéng）为主（zhǔ）流架（jià）构。

数（shù）字信任

我们正在进入（rù）一个万物互联的（de）时代，广泛、高速的数字链（liàn）接需要可靠（kào）、高效的数字信任。

新一代的物（wù）联网将（jiāng）全面链接（jiē）生产工具（jù）和（hé）交（jiāo）通物流工具，全面（miàn）链接生活设施（shī）和医疗养老设施，全（quán）面链接人和物。物联网链接的速率将几（jǐ）何级提升。5G通信（xìn）网（wǎng）络具有高速率、广联接、低时（shí）延特点，峰值下（xià）行速（sù）率可（kě）达20Gbps，每平（píng）方公（gōng）里联接设备可达100万个（gè），时延可低于1毫秒。未来的6G势必更高（gāo）速更广域。万（wàn）物（wù）互联世界中的（de）诸多链接具有控制功能（néng）或交易功能。这就需（xū）要（yào）对（duì）管理、指挥、调节的权力进行（háng）认证，需要对物权关系、信任关系进行认证。广域、高速（sù）的物（wù）联网所（suǒ）需的这类认证，是（shì）传统的（de）认（rèn）证体系和商（shāng）业（yè）信用体（tǐ）系无法达成的。

传统的权力认（rèn）证（zhèng）和物权认证（zhèng）体系是（shì）中心化的，环节多，效（xiào）率低，覆盖（gài）面小。而在传统的（de）商业信用模式中，信任需（xū）要（yào）积（jī）累（lèi），建（jiàn）立信用需要较长的周期；信任需要中央节（jiē）点，日常经济行为难（nán）以成为社会（huì）信用（yòng）记（jì）录；商业信用可及范围小，信用成（chéng）本高。因而，传统的认证工具和信用模式难以渗透数字化的物联网。

大数据、人工智能、区块链等数字技术的应用可（kě）以（yǐ）建立全新的数字信任机制。

第（dì）一，区块链技术通过（guò）数学方法（fǎ）解决信任（rèn）问题。区（qū）块链可以建立一种（zhǒng）“技（jì）术背书（shū）”的（de）信任（rèn）机制，通过数（shù）学方法解决信任（rèn）问题，以算法程序表达规则，只要信任共同的算法程序就可以建立互信。进一步分析，区块链通过“共识协议”和编程化的“智能合约”，可以嵌入相应的编程脚本。第二，大数（shù）据技术通过（guò）数据挖掘发现信用。阿里巴（bā）巴最早（zǎo）应用大数（shù）据技术挖掘小微企业的信用，发展小微金融业（yè）务。2016年，蚂蚁金服和（hé）网（wǎng）商银行就为500多万户小微（wēi）企业累（lèi）计发放贷（dài）款8000多亿元（yuán），这些贷款流（liú）向（xiàng）实体经（jīng）济的（de）底层（céng）。此（cǐ）后，越来越多的科技平台、金融机构（gòu）推出了（le）基（jī）于大（dà）数（shù）据技术的信用服务。这里（lǐ）的关键是，运（yùn）用（yòng）大数据技术发现信用，创造（zào）信用，发掘普罗大众（zhòng）的信用价值，推进（jìn）信（xìn）用（yòng）普及，解决（jué）小微企业（yè）融资难的问题。第三，应用数字（zì）技（jì）术进（jìn）行身份认证和物权认（rèn）证。集成应用大数据、人工智（zhì）能（néng）、区块链等数字技术，可（kě）以对人或物（wù）进行特征识别和时空（kōng）定位。可以认（rèn）证身份，确（què）认点对点（diǎn）、端（duān）对端的控制、指挥、调（diào）节的权力；也可以认证资产，确认（rèn）物权的价值和归属。数字信任的（de）价值在于可（kě）以在信任未知（zhī）或信任（rèn）薄（báo）弱（ruò）的（de）环境中（zhōng）形（xíng）成（chéng）可（kě）信（xìn）任（rèn）的纽带，节约信（xìn）用形成所需的（de）时间和成本，在一定范（fàn）围、一定程（chéng）度加持商业信用（yòng）；可（kě）以（yǐ）在广（guǎng）域（yù）、高速的网络中建立（lì）零时差、零距离的（de）认（rèn）证工具，提高物联网的（de）实际效率和运行可靠（kào）性（xìng）。进一步分析，数字信任的主要优势是高效率、低（dī）成（chéng）本的普惠性。

目前，区块链技术应用（yòng）已延伸到（dào）数（shù）字金融、物联网（wǎng）、智能（néng）制造、供（gòng）应链管理、数字资产交易（yì）等多个领域。

区块链技术在多方交（jiāo）易且信任基础较弱的金（jīn）融场景中具（jù）有特定优势。

第一，链（liàn）式区块数据结构、共识机制、时间戳和密（mì）钥等技（jì）术，有（yǒu）助于防止原始数据篡改，控制数（shù）据（jù）泄露（lù）风险，保（bǎo）护隐私和数据安全（quán）。第（dì）二（èr），分布式架构、端对端网络有助于信息并（bìng）行传递，管控并行交叉，提升业务处理效率。第三（sān），智能合（hé）约有助于实现交易规则（zé）的差异化（huà）和可信度，实现业务流（liú）程（chéng）自动化执行，保证交易时效，避免虚假交易、重复交易（yì），在一定程度（dù）上降低道德风险和操作风险。

在（zài）供应链金融场景中，可以解（jiě）决（jué）多方协作（zuò）业务结构中（zhōng）的信（xìn）息（xī）不对称问题，将核心企业信用传导至更多（duō）层级；可以将（jiāng）商（shāng）业约定纳入智能合约，实（shí）现交易自动化，防止出现资金挪用、恶意违约等（děng）问题。

在库存融资场景（jǐng）中（zhōng），结合（hé）物联网技（jì）术（shù），可以进行质押物的实（shí）地（dì）实时监控，实现出入库记录和质（zhì）押记录（lù）的安全存（cún）储和可（kě）信（xìn）共享，避免库管人员的道德风险和（hé）操（cāo）作风（fēng）险，防止融资方、仓储方（fāng）可能出现的欺（qī）诈、舞（wǔ）弊风险（xiǎn）。

在（zài）跨境（jìng）支付（fù）结算（suàn）场景中（zhōng），可以建立付款方、转账（zhàng）服务商、银（yín）行、收款方（fāng）等（děng）参与主体（tǐ）的多方互（hù）信，可在执（zhí）行反洗钱（qián）与合规检查的过程中实现（xiàn）信（xìn）息（xī）共享（xiǎng）和监控同步，从而优化流程，提高效率，降低资金（jīn）占用成（chéng）本。

在数字资（zī）产存证（zhèng）场景（jǐng）中，可以对数字（zì）化（huà）资产（chǎn）进行数据信息固化、存（cún）证和溯源管理，认证物权归属，有助于保护物权（quán）和知识产权，便于进行数字（zì）资产（chǎn）交易（yì）。

在保险（xiǎn）核保理赔场（chǎng）景中（zhōng），可以对保（bǎo）险资产信息进行连续性（xìng）、真实性管理，在保护隐私前提下实现投保方、保险（xiǎn）方（fāng）、监管方的信息共享，提高（gāo）业务（wù）效率，维（wéi）护各方权益（yì）。

在资产证券化场景中（zhōng），可以提供底层资产的完整信息，真实记（jì）录资产转让过程，并（bìng）保（bǎo）持信（xìn）息同步，便于各参与方监测和确认底层（céng）资（zī）产价（jià）值和状态，追踪资产（chǎn）所有（yǒu）权（quán），避免“一笔多卖”。

在监管（guǎn）科技场景中，可以为监管机构提供（gòng）直（zhí）接的监管信息通道，提供（gòng）实时可信的交易数（shù）据记录，提供风险预警信号（hào），改进金融数据（jù）报送流程（chéng），提升（shēng）监（jiān）管效率，降低监管（guǎn）成（chéng）本和被（bèi）监（jiān）管成本。

区块链技术金（jīn）融应用已初见成效。目前，IBM、Ripple推出基于区块（kuài）链技术的跨境支付服（fú）务；香港金管局、汇丰银行、中国银行、东（dōng）亚银行、恒生银行（háng）、渣打银行和德勤联合（hé）建立区块链贸易融资平台；美国纳斯达克交易所（suǒ）基于区块链的证券交易系统Linq已（yǐ）提供私募股权发（fā）行交易服务；世界银行发行基于区块链技（jì）术的债券bond-i，在（zài）区块链上执行债券的（de）创建、转让、管理流程，记（jì）录二（èr）级市场交易行（háng）为；摩根大通推出基于区块链的JPM Coin，用作Interbank Information Net（IIN）的支付清算工具，IIN计划链接400家银行，意图替代SWIFT系统。

微众银（yín）行建设的“金（jīn）链（liàn）盟”开源社（shè）区可以（yǐ）应（yīng）用于金融服务、供（gòng）应（yīng）链（liàn）管理、社会管理（lǐ）、共享经济（jì）、物权保护、慈善公益等领域。蚂蚁（yǐ）金服建设“双链通”的区块（kuài）链（liàn）平台，建立数据标（biāo）准、认证标准和合规（guī）标准，建立智能合（hé）约共同审（shěn）核机制（zhì），形成能够容纳众多参与方（fāng），能够保护数据安全的联盟（méng）网络。万向应用区块（kuài）链技术建设汽车物流（liú）和（hé）石化物（wù）流管理和融（róng）资平台，实现对货运卡车、仓储设施、货物的规格、数量识（shí）别和实时定位，可以提供（gòng）T+0的供应链金融服务。